מה זה גמל להשקעה?
קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון שמנוהל על ידי גופים מוסדיים ומפוקח על ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. היא נוספה לחוק קופות הגמל בתיקון שפורסם ביוני 2016. הכסף מנוהל במסלולי השקעה מוגדרים, ברמות סיכון שונות, לפי כללי השקעה שקובעת הרשות.
מה חשוב להבין לפני שבוחרים?
המשיכה והמס
- משיכה כסכום חד פעמי: אפשר למשוך את הכסף בכל עת. לפי פקודת מס הכנסה, הרווח במשיכה כזו חייב במס כהכנסה מריבית, אבל הפרשי ההצמדה, כלומר החלק שמשקף את עליית המדד, אינם ממוסים כריבית. בדרך כלל שיעור המס הוא 25%. במקרים מסוימים, למשל בהכנסה גבוהה, ייתכן גם מס יסף.
- קצבה מגיל 60: לפי הדין הקיים, מי שמלאו לו 60 ומושך את הכספים כקצבה חודשית, דרך קופת גמל שמשלמת קצבה, פטור ממס על הקצבה שנובעת מההפקדות לגמל להשקעה. הפטור הזה חל רק על משיכה כקצבה ובתנאים שבחוק. משיכה כסכום חד פעמי, גם אחרי גיל 60, חייבת במס.
- מעבר בין מסלולים או בין קופות: לא נחשב אירוע מס, כלומר המס נדחה למועד המשיכה.
תקרת ההפקדה
החוק קובע תקרה שנתית להפקדה לכל חוסך, בכל קופות הגמל להשקעה יחד, והיא מתעדכנת לפי עליית המדד. לכן לא נציין כאן סכום: את התקרה לשנה הנוכחית כדאי לבדוק מול הקופה לפני ההפקדה.
דמי ניהול
לפי התקנות, דמי הניהול בגמל להשקעה יכולים להגיע עד 4% מההפקדה, ועד 1.05% בשנה מהצבירה. בפועל דמי הניהול נקבעים מול הקופה, ולכן כדאי לבדוק מה תשלמו בשני הרכיבים.
מסלול ההשקעה
המסלולים נבדלים זה מזה ברמת הסיכון, בתשואה הצפויה ובמדיניות ההשקעות. אפשר לבחור מסלול אחד או לשלב כמה מסלולים. בחירת מסלול תלויה, בין היתר, בטווח הזמן ובנכונות לסיכון, ולכן כדאי לקרוא את מדיניות ההשקעה של כל מסלול.
הלוואה כנגד החיסכון
הקופה רשאית, אבל לא חייבת, לתת הלוואה כנגד החיסכון, עד 80% מהיתרה ובתנאים שקבעה רשות שוק ההון ושהקופה קובעת. זו לא זכות מובטחת לכל חוסך, ולכל הלוואה יש תנאים משלה.
שינויים אפשריים בעתיד
ביולי 2026 פרסם צוות במשרד האוצר המלצות לצמצם את הפערים בין גמל להשקעה, פוליסות חיסכון וקרנות נאמנות. בין היתר הוא המליץ להקים חשבון השקעה עם הטבות מס, ולשנות את היקף הטבות המס הקיימות. לפי הדוח עצמו, שינוי כזה מחייב חקיקה. נכון ליום 8.11.2026 לא מצאנו צעד חקיקתי רשמי, והכללים הקיימים עדיין חלים. לפני החלטה כדאי לבדוק מה מצב הכללים באותו זמן.
איך משווים?
מערכת גמל נט של רשות שוק ההון מאפשרת להשוות את התשואות של קופות הגמל זו לזו ומול מדדי שוק, לכל תקופה של יותר משנה. כשמשווים, כדאי להסתכל על מסלולים דומים ועל תקופות ארוכות. תשואה בעבר אינה מבטיחה תשואה בעתיד.
איך אנחנו יכולים לעזור?
אנחנו מסבירים איך גמל להשקעה עובד ומציגים את ההבדלים בין קופות ומסלולים, כדי שתוכלו להחליט מתוך הבנה ובהתאם לתמונת החיסכון המלאה שלכם. עוד על חיסכון ותכנון פיננסי
